书生王生夜遇迷路少女，将其带回家中。少女实为修炼千年的狐妖，因报恩化为人形。二人朝夕相处，情愫暗生。然而人妖殊途，狐妖的存在引来道士追杀。为保护王生，狐妖甘愿献出内丹，耗尽千年修为。王生得知真相后，毅然踏入地府，以阳寿换回狐妖魂魄。最终，二人在奈何桥上约定来世再续前缘。电影以凄美爱情为主线，探讨人妖之恋的禁忌与牺牲，画面唯美，情感细腻，令人动容。